ARCHOS Société anonyme au capital de 4.468.431 Siège social : 12, rue Ampère - ZI Igny - 91430 Igny 343 902 821 RCS Evry
DOCUMENT DE REFERENCE 2007
En application de son règlement général, notamment l'article 212-13, l'Autorité des marchés financiers a enregistré le présent document de référence le 27 août 2008 sous le numéro R.08-099. Ce document ne peut être utilisé à l'appui d'une opération financière que s'il est complété d'une note d'opération visée par l'Autorité des marchés financiers. Ce document de référence a été établi par l'émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. L'enregistrement, conformément aux dispositions de l'article L. 621-8-1-I du Code monétaire et financier, a été effectué après que l'AMF a vérifié « si le document est complet et compréhensible, et si les informations qu'il contient sont cohérentes ». Il n'implique pas l'authentification des éléments comptables et financiers présentés.
En application de l'article 28 du Règlement européen (CE) n° 809/2004 pris en application de la Directive 2003/71/CE dite Directive Prospectus, les informations suivantes sont incluses par référence dans le présent document de référence : les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2006 établis en application des normes IFRS et le rapport des commissaires aux comptes afférent présentés aux pages 105 à 137 du Document de Référence 2006 et les notes complémentaires insérées dans le Document de Référence 2006 enregistré auprès de l'Autorité des marchés financiers le 2 mai 2007 sous le numéro R.07-052 ; les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2005 établis en application des normes IFRS et le rapport des commissaires aux comptes afférent présentés aux pages 137 et 175 du Document de Référence 2006 enregistré auprès de l'Autorité des marchés financiers le 2 mai 2007 sous le numéro R.07-052 ; Les parties non incluses des documents visés ci-dessus sont soit sans objet pour l'investisseur, soit couvertes par un autre endroit du Document de Référence. Des exemplaires du présent document de référence (le « Document de Référence ») sont disponibles sans frais auprès d'ARCHOS, 12, rue Ampère - ZI Igny - 91430 Igny, ainsi que sur les sites Internet d'ARCHOS www.archos.com et de l'Autorité des marchés financiers www.amf-france.org.
PREAMBULE
Le Document de Référence de la société ARCHOS contient des indications sur les objectifs, perspectives et axes de développement de la société ARCHOS. Ces informations ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les faits et données énoncés se produiront ou que les objectifs seront atteints. Les déclarations prospectives contenues dans le Document de Référence visent également des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient, en cas de réalisation, avoir pour conséquence que les résultats futurs, les performances et les réalisations de la société ARCHOS soient significativement différents des objectifs formulés et suggérés. Ces facteurs peuvent notamment inclure l'évolution de la conjoncture économique et commerciale, ainsi que les facteurs de risque exposés dans la partie 4 du présent Document de Référence. Dans le Document de Référence, la société ARCHOS est dénommée « ARCHOS » ou la « Société ». Le « Groupe » ou le « Groupe ARCHOS » désigne ARCHOS et ses filiales directes et indirectes, telles que décrites dans la partie 7 du présent Document de Référence.
TABLE DES MATIERES
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PERSONNES RESPONSABLES ..................................................................................1 1.1 Nom et fonction du responsable du Document de Référence.................................1 1.2 Attestation du responsable du Document de Référence.........................................1 1.3 Responsable de l'information .................................................................................1 CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES .................................................................2 2.1 Commissaires aux comptes titulaires .....................................................................2 2.2 Commissaires aux comptes suppléants .................................................................2 INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES....................................................3 FACTEURS DE RISQUE...............................................................................................5 4.1 Risques liés à l'activité de la Société......................................................................5 4.1.1 Risques liés aux produits................................................................................5 4.1.2 Risques fournisseurs......................................................................................7 4.1.3 Risques liés à la défaillance d'un sous-traitant ...............................................7 4.1.4 Risques clients ...............................................................................................8 4.1.5 Risques liés aux stocks ..................................................................................9 4.1.6 Risques liés au transport ................................................................................9 4.1.7 Risques liés à la maîtrise du développement de l'activité .............................10 4.2 Risques liés à la Société ......................................................................................10 4.2.1 Risques liés à la dépendance à l'égard des dirigeants et des collaborateursclés 10 4.2.2 Risques liés à l'influence exercée au sein de la Société par un nombre limité d'actionnaires ..............................................................................................................11 4.3 Risques liés au secteur d'activité de la Société....................................................11 4.3.1 Risques liés à la concurrence.......................................................................11 4.3.2 Risques liés à la baisse des prix des produits électroniques grand public ....12 4.3.3 Risques liés à l'environnement économique et géopolitique.........................12 4.3.4 Risque de saisonnalité .................................................................................12 4.4 Risques de marché ..............................................................................................13 4.4.1 Risque de change ........................................................................................13 4.4.2 Risque de taux .............................................................................................14 4.4.3 Risque de liquidité........................................................................................15 4.4.4 Risque sur actions........................................................................................16 4.5 Risques juridiques................................................................................................17 4.5.1 Faits exceptionnels et litiges.........................................................................17 4.5.2 Risques liés à la propriété intellectuelle........................................................17 4.5.3 Réglementation et risques liés à son évolution.............................................18 4.6 Assurance et couverture des risques ...................................................................19 INFORMATIONS CONCERNANT L'EMETTEUR ........................................................21 5.1 Histoire et évolution de la Société ........................................................................21 5.1.1 Raison sociale et nom commercial de la Société..........................................21 5.1.2 Lieu et numéro d'enregistrement de la Société.............................................21 5.1.3 Date de constitution et durée de la Société (article 5 des statuts).................21 5.1.4 Siège social et forme juridique de la Société ................................................21 5.1.5 Evénements importants dans le développement des activités de la Société.21 5.2 Investissements ...................................................................................................25 5.2.1 Principaux investissements réalisés au cours des trois derniers exercices...25 5.2.2 Principaux investissements réalisés en 2007 ou en cours à la date du présent Document de Référence. .............................................................................................26 5.2.3 Principaux investissements ayant fait l'objet d'engagements fermes de la part des organes de direction .............................................................................................26 DESCRIPTION DU MARCHE ET DES ACTIVITES D'ARCHOS .................................27 6.1 Principales activités .............................................................................................27
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6.1.1 Stratégie.......................................................................................................27 6.1.2 Les activités d'ARCHOS et les forces de son positionnement ......................28 6.1.3 La recherche et développement, centrée sur les marchés à fort potentiel ....33 6.1.4 Un réseau de commercialisation international ..............................................34 6.1.5 Les partenariats stratégiques .......................................................................35 6.1.6 La maîtrise de l'approvisionnement et de la production ................................37 6.1.7 L'organisation de la logistique et du service après-vente..............................39 6.2 Les marchés d'ARCHOS et leurs principaux acteurs ...........................................39 6.2.1 Du marché actuel des baladeurs de loisirs... vers celui des tablettes connectées à l'internet.................................................................................................39 6.2.2 Le potentiel de croissance des tablettes internet ..........................................42 7 ORGANIGRAMME ......................................................................................................46 7.1 Liste des filiales....................................................................................................46 8 PROPRIETE IMMOBILIERE, USINES, EQUIPEMENTS .............................................49 8.1 Immobilisations corporelles..................................................................................49 8.2 Immobilisations corporelles et environnement......................................................49 9 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT .................................50 9.1 Examen de la situation financière et du résultat pour les exercices clos au 31 décembre 2007 et 31 décembre 2006 .............................................................................50 9.1.1 Situation financière bilan simplifié..............................................................50 9.1.2 Compte de résultat .......................................................................................52 9.2 Examen de la situation financière et du résultat pour les exercices clos au 31 décembre 2006 et 31 décembre 2005 .............................................................................56 9.2.1 Situation financière bilan simplifié..............................................................56 9.2.2 Compte de résultat .......................................................................................59 10 TRESORERIE ET CAPITAUX .....................................................................................63 10.1 Informations simplifiées sur les capitaux de l'émetteur.........................................63 10.2 Flux de trésorerie .................................................................................................64 10.3 Conditions d'emprunts et structure de financement..............................................65 10.4 Restrictions à l'utilisation des capitaux .................................................................66 11 RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCE................................67 11.1 Recherche et développement ..............................................................................67 11.2 Brevets et licences...............................................................................................68 11.2.1 Brevets.........................................................................................................68 11.2.2 Licences.......................................................................................................70 11.2.3 Marques .......................................................................................................71 12 INFORMATIONS SUR LES TENDANCES ..................................................................73 12.1 Tendances ayant affecté l'activité, depuis la fin du dernier exercice jusqu'à la date du Document de Référence.............................................................................................73 12.1.1 Ventes..........................................................................................................73 12.1.2 Production....................................................................................................75 12.1.3 Trésorerie.....................................................................................................76 12.2 Tendance connue, incertitude ou demande ou tout engagement ou évènement raisonnablement susceptible d'influer sensiblement sur les perspectives de l'émetteur...76 13 PREVISIONS OU ESTIMATIONS DU BENEFICE.......................................................77 13.1 Déclaration de L'émetteur ....................................................................................77 14 ORGANES D'ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GENERALE ....................................................................................................78 14.1 Mandataires sociaux et organes de gouvernement d'entreprise...........................78 14.1.1 Membres du Conseil d'administration...........................................................78 14.1.2 Expérience des administrateurs ...................................................................80 14.2 Conflits d'intérêts au niveau des organes d'administration, de direction et de surveillance et de la direction générale............................................................................81 15 REMUNERATIONS ET AVANTAGES .........................................................................83 15.1 Montant de la rémunération versée aux mandataires sociaux..............................83
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15.2 Retraites et autres avantages ..............................................................................83 16 FONCTIONNEMENT DES ORGANES D'ADMINISTRATION ET DE DIRECTION......85 16.1 La direction de la Société.....................................................................................85 16.2 Existence d'une action de préférence au profit d'EchoStar ..................................87 16.3 Contrats de services liant les mandataires sociaux ..............................................89 16.4 Comité d'entreprise..............................................................................................89 16.5 Gouvernement d'entreprise..................................................................................89 16.6 Rapport des Commissaires aux Comptes sur le contrôle interne .........................94 16.7 Déclaration relative au gouvernement d'entreprise ..............................................95 17 SALARIES...................................................................................................................97 17.1 Effectifs à la fin de la période couverte.................................................................97 17.2 Stocks options et/ou autres avantages attribués aux mandataires sociaux ..........97 17.3 Stocks options et/ou autres avantages attribués aux salariés ..............................97 18 PRINCIPAUX ACTIONNAIRES .................................................................................104 18.1 Répartition actuelle du capital social et des droits de vote .................................104 18.2 Contrôle de la Société........................................................................................105 18.3 Evolution de la participation d'EchoStar .............................................................108 18.4 Description d'accord dont la mise en oeuvre pourrait entraîner un changement du contrôle, à une date ultérieure .......................................................................................109 19 OPERATIONS AVEC DES APPARENTES ...............................................................110 20 INFORMATIONS FINANCIERES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS DE L'EMETTEUR.....................................................113 20.1 Comptes consolidés aux 31 décembre 2007......................................................113 20.1.1 Bilan consolidé pour l'exercice clos au 31 décembre 2007.........................113 20.1.2 Compte de résultat consolidé pour l'exercice clos au 31 décembre 2007...114 20.1.3 Tableau de variation des capitaux propres pour l'exercice clos au 31 décembre 2007..........................................................................................................115 20.1.4 Tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos au 31 décembre 2007 116 20.1.5 Annexes aux comptes consolidés pour l'exercice clos au 31 décembre 2007 117 20.1.6 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre 2007..........................................................................................................148 20.2 Dividendes .........................................................................................................150 20.3 Procédures judiciaires et arbitrage.....................................................................150 20.4 Changements significatifs de la situation financière ou commerciale .................150 20.5 Honoraires des commissaires aux comptes au titre de l'exercice clos au 31 décembre 2007 .............................................................................................................151 21 INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES...................................................................152 21.1 Capital social .....................................................................................................152 21.1.1 Compartiment de cotation ..........................................................................152 21.1.2 Montant du capital souscrit avec détail par catégorie d'actions ..................152 21.1.3 Nombre et principales caractéristiques des actions non représentatives du capital 152 21.1.4 Actions détenues par la Société ou ses filiales (nombre, valeur comptable, valeur nominale) ........................................................................................................152 21.1.5 Valeurs mobilières convertibles, échangeables ou assorties de bons de souscription ...............................................................................................................152 21.1.6 Informations sur les droits d'acquisition et/ou obligations attachés au capital souscrit non libéré .....................................................................................................154 21.1.7 Informations sur le capital de tout membre du groupe faisant l'objet d'une option ou d'un accord conditionnel ou inconditionnel prévoyant de la placer sous option et détail de ces options, y compris l'identité des personnes auxquelles elles se rapportent ..................................................................................................................154 21.1.8 Histoire du capital social.............................................................................154
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21.2 Acte constitutif et statuts ....................................................................................156 21.2.1 Objet social ................................................................................................156 21.2.2 Dispositions concernant les membres des organes d'administration, de direction et de surveillance de la Société ...................................................................156 21.2.3 Droits, privilèges, restrictions attachés à chaque catégorie d'actions existantes 166 21.2.4 Actions nécessaires pour modifier le droit des actionnaires........................168 21.2.5 Assemblées générales (convocations...)....................................................168 21.2.6 Dispositions ayant pour effet de retarder, différer ou d'empêcher un changement de son contrôle......................................................................................169 21.2.7 Dispositions fixant les seuils au dessus duquel toute participation doit être divulguée 169 21.2.8 Conditions régissant les modifications du capital........................................169 22 CONTRATS IMPORTANTS (AUQUEL TOUT MEMBRE DU GROUPE EST PARTIE) 170 22.1 PRODUCTION...................................................................................................170 22.1.1 Contrat Canon Bretagne ............................................................................170 22.1.2 Contrat BYD ...............................................................................................171 22.1.3 Contrat PC PARTNER ...............................................................................171 22.2 ROYALTIES.......................................................................................................171 22.3 PARTENARIATS ...............................................................................................172 22.3.1 Contrat SFR ...............................................................................................172 22.3.2 Contrat CPFK.............................................................................................172 22.3.3 Partenariat ALCATEL.................................................................................172 22.4 Autres accords...................................................................................................172 22.5 Accord Commercial avec EchoStar....................................................................173 23 INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DECLARATIONS D'EXPERTS ET DECLARATIONS D'INTERETS.........................................................................................174 24 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC ..............................................................174 25 INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS.........................................................174 ANNEXE 2 : DOCUMENT D'INFORMATION ANNUEL.....................................................175 ANNEXE 2 : GLOSSAIRE .................................................................................................179
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PERSONNES RESPONSABLES 1.1 Nom et fonction du responsable du Document de Référence
Monsieur Henri Crohas, Président directeur général d'ARCHOS. 1.2 Attestation du responsable du Document de Référence
« J'atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent Document de Référence sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d'omission de nature à en altérer la portée. J'ai obtenu des contrôleurs légaux des comptes une lettre de fin de travaux, dans laquelle ils indiquent avoir procédé à la vérification des informations portant sur la situation financière et les comptes donnés dans le présent Document de Référence, ainsi qu'à la lecture d'ensemble du présent Document de Référence. Les informations financières historiques présentées dans le présent Document de Référence ont fait l'objet de rapports des contrôleurs légaux des comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre 2007. Le rapport figurant au paragraphe 20.1.1.6 au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2007 contient l'observation suivante : « Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le reclassement du crédit d'impôt recherche, tel qu'exposé dans la note 2.20 de l'annexe ». Le rapport au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2006 et incorporé par référence au présent document de référence ainsi que le rapport au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2005 et incorporé par référence au présent Document de Référence ont été établis sans réserve ni observation. »
Igny, le 25 août 2008 Monsieur Henri Crohas Président directeur général d'ARCHOS 1.3 Responsable de l'information
Monsieur Loïc Poirier Directeur administratif et financier ARCHOS 12, rue Ampère ZI Igny 91430 Igny Tel : +33 (0)1 69 33 16 90 Fax : +33 (0)1 69 33 74 35 E-mail : investors@archos.com
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